加密市场爆仓400亿,极端行情下的经验与教训

遥想去年“312”还历历在目,时隔一年后,大家似乎只会作为茶余饭后的谈资,甚至大部分人都已经淡忘了该事件的具体经过,尤其是对于一些新进入加密市场的人来说,可能只是“江湖传闻”般的存在。

但就在“520”这个网络情人节的前夕,一场意想不到的“突袭”震惊了加密市场,5月19日当晚,比特币一路下挫,接连跌破支撑位,直奔30000美元以下,24小时内跌幅超过30%,创今年1月底以来新低;以太坊则跌破2000美元大关,跌幅超过了40%;之前大热的狗狗币也跌破0.3美元,几乎腰斩。

如此惨烈的跌幅让全球超过50万人爆仓,总爆仓金额也快速突破400亿大关,于是好端端的情人节前夜变成了“难忘今宵”,尤其是对于那些大额爆仓的人来说,估计“519”又会成为另一个“312”一般的记忆,而昨日市场已经出现了不错的反弹,站在历史的关口,我们从这场“血洗”中应该学会什么呢?又是什么原因导致这样的剧烈波动?

“519”大跌原因分析

1、达摩克利斯之剑:加息预期

受疫情影响,美国政府采取了多轮经济补贴政策,而过渡的补贴抑制了就业的增长,致使美国4月非农数据不及预期,同时,超发的货币以及就业不景气都造成了美国4月CPI大幅超出市场预期的3.6%,同比增长4.2%,为2009年下半年以来最大涨幅。

受此影响,通胀超预期上行加速了市场对美联储政策转向的预期,市场上开始传出最近拜登可能出台加息政策。加息预期,好比是悬在进入加密货币领域的传统资金头上的达摩克利斯之剑,而预期的增加就好像是这把剑突然下降了一点,快要碰到头了,所以传统资金开始出逃,这是一个重要因素。

加密市场爆仓400亿,极端行情下的经验与教训

2、市场过热:“动物园”忘了锁门

今年,受世界首富埃隆马斯克的影响,狗狗币赢来了惊人的暴涨,而进入5月,随着另一个动物币SHIB(柴犬币)再次通过蹭马斯克的热点又一次在短时间内暴涨,引起了市场的广泛关注。一些机敏的投机者立刻效仿,纷纷推出了诸如哈士奇币,猩猩币,猪币等各种动物的加密货币。

一时间动物币满天飞,而这种乱象引发的市场过热现象并不是正常现象,既会带来许多获利盘,又带来了许多投机者,稍微风吹草动就可能引发崩盘现象

3、一直未停歇的监管信号

一方面,国内如北京、内蒙古、新疆等地纷纷开始对挖矿行业进行高压监管。因为挖矿本身是耗电量巨大的一个产业,如今国内各省开始逐步对碳排放有严格要求了,运用火电的一些省份因此开始限制。

另外,5月18日,互金协会等三部门发布消息称,金融支付机构不得开展与虚拟货币相关的业务,不得直接或间接为客户提供其他与虚拟货币相关的服务。此消息一出,成为了压倒骆驼的最后一根稻草,整个大盘随即开启了惨无人道的下跌。

加密市场爆仓400亿,极端行情下的经验与教训

超400亿爆仓的背后故事

1、DeFi带来连环爆

放到以前的行情,爆仓金额其实很难达到如此高的数额,但因为在过去一年DeFi的飞速发展,诞生了一批抵押贷款的加密产品,DeFi市场的锁仓金额也陆续创下新高,从去年年初的不到10亿美金,最高增长到了1100亿美元,增幅令人咂舌。

而据OKlink数据显示,仅5月19日一天,以太坊DeFi生态总锁仓量减少了150亿美元,如若从5月11日的1100亿美元算起,总锁仓资产价值缩水了30%。

当我们深究背后的原因时,之所以导致大额爆仓单出现,一方面是市场的快速下跌,另一方面还源于这些DeFi产品的清算。截至5月20日,DeBank数据显示,主流DeFi借贷协议24小时清算资金价值超过了6亿美元,为去年2月22日以来首次。

正是因为这些大额清算的出现,让市场进一步加速下跌,最终形成了“连环爆”的局面,而背后原因就是DeFi市场毫无规则的抵押借贷,再抵押再借贷,反过来才出现了“暴跌,强平,清算,再暴跌”的螺旋下跌,自然会引起大额爆仓出现。

2、合约玩家未能及时补仓

另一方面,我们知道从BitMEX开始,加密市场就一直充盈着高杠杆的合约产品,而加密市场的暴跌暴涨也让一些玩家管不住手,常常选择了“在危险边缘试探”的方式,而每次极端行情到来时,又都会被迫“爆仓即止损”。

但是这其中除了玩家的方向判断失误,另一个因素还源于每每极端行情出现,一些交易平台的补仓路径就会遭遇“宕机”,导致一些原本可以接活的单子同样成为了“瓮中之鳖”

加密市场爆仓400亿,极端行情下的经验与教训

而解决此问题的另一个途径是使用推出快半年的欧易OKEx统一账户,通过统一账户可以方便的进行跨币种的保证金结算,从而节约成本,减少交易摩擦。要知道将其他类型的加密资产转换成自己所需的标的,必然需要花费更多的成本来完成操作,毕竟瞬间交易的滑点(因市场挂单容量问题,下单的价格与实际交易价格有出入)是在所难免的。

另外,像这样极端行情出现时,那几秒的时间真的就是生死时速,所以像统一账户这样的交易方式,最明显的好处就是缩短处理极端交易的处理时间并简化操作步骤,这在一定程度上能够避免因为调仓不及时带来的爆仓

当然,统一账户的使用仅仅是工具的完善,如果是完全高杠杆的方式,任何工具都不能解决本质问题,仅仅是减少概率。

不管是去年的“312”,还是今年的“519”,当市场过热、当非专业人员横行时,市场总会来个当头一棒,以此来警告大家敬畏市场,我想这大概是一个恒久的问题,毕竟市场大多数时候都是非理性的,而我们能做的无非是认清现实,保持清醒,用好工具

面对昨日的暴跌,突然想起巴菲特先生的一句老话,“当潮水退去,你才知道谁在裸泳”,希望我们都不是那个只穿了丁字裤的人,共勉。

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